趨勢1-2-3 (3) 2010-04-11 01:59

續上回：
1. http://hk.myblog.yahoo.com/Chui-Cup/article?mid=23582
2. http://hk.myblog.yahoo.com/Chui-Cup/article?mid=24147
除了股價運行的形態而留意，成交量也是十分重要。
最重要的現象：一個上升的趨勢，通常在股價上升時成交增加，在下跌時成交萎縮。而掉返轉，下降趨勢時，通常股價下跌時成交增加，在上升時成交萎縮。
在一個轉勢的過程，投機者應能察覺到成交量和股價運動之間的轉變。
要更可靠判斷一個型態是否正確，必定要分析那圖表型態和成交量的關係。
除了上次講那個 1-2-3 模式外，另一個相似的轉勢型態，就是極多人都知道的：頭肩頂 (Head-and-shoulder Top)、頭肩底 (Head-and-shoulder bottom) 型態。
今次只講頭肩頂。
一圖勝千言：

1. Left Shoulder -- 左肩形成時仍然是上升趨勢。上升時成交增大，調整時成交縮減，整體上整個左肩的成交量普遍是較大的。
2. Head -- 上漲見頂，然後下跌，抹去之前的升幅。上漲時成交量通常都是大的，但整體上整個頭部的成交量沒有左肩那麼大。
3. Right Shoulder -- 股價嘗試反彈，再試之前的高位失敗，展示弱勢。反彈時的成交量縮減，顯示股票需求減弱。
4. 一個完成的研頭肩頂形態，必定由股價崩穿頸線(Neck Line)來劃上句號。頸線即是右肩的支持位。
5. 跌穿頸線後，股票一般會繼續下跌，然後會有一種吸力把股價吸回頸線附近的地方，那叫 Return Move。這個未必會發生，但在大市氣氛較好的情況下，反彈至項頸線的機會便很高。
6. 實戰時會有些 variation ，但基礎原理和規則大致是相同。有些轉勢特性出現了，我們心中的警號應該要響起，檢討自己的持股，而不是盲目樂觀或堅持己見。
實例：
以下是建滔化工(0148) 2007年8月至2008年3月的日線圖：
3個孤線是左肩、頭部、右肩。2008年1月跟隨大市高成交跌穿頸線，2008年2月反彈，但無法再超越頸線（市況氣氛不好），反彈時成交薄弱，3月再放量大跌。

警號一、十月底創新高時成交沒有配合；警號二、十一月的調整底部低於十月初的調整底部；警號三、十二月的反彈無法升穿上次高位並放量下跌，再上的時候成交大不如前；警號四、一月放量下跌，跌穿頸線，然後更呈大成交裂口式下跌。

下圖是建設銀行(0939) 2007年8月至2008年2月的日線圖，大家自行欣賞。

最後一提是，Head-and-shoulder 是用來觀察趨勢轉變，是看大浪，而不是預測短期的波動。時常聽到什麼「小型頭肩頂」之類的東西，那是一派胡言。