華爾街調整港股添壓

恒指上周跌259點或1.1%，收報23617點；平均每日成交額降至665億元。大市（各市寬）上周繼續回落，短線市寬已達支持區，代表大市短線超賣，但美股上周五剛開始調整，或會為港股增添下調壓力。

回顧一周大市（市寬）變動，統計整體近一千五百隻港股的市場寬度，上周普遍下跌，3天線高於18天線比例從前周五的49.5%急跌18.9個百分點，至 30.6%，已達20%至30%超賣支持區【圖1】；股價高於50天線比例則跌穿50%強弱分界，至43.7%【圖2】；10天線高於50天線比例則跌至 51.4%【圖3】，險守中線。短線市寬已觸及支持區，但兩中線市寬仍然呈現回落之勢，大市於1月初出現上升啟動訊號（initiation climax）後無以為繼，大市再度返回弱勢。
超買及超賣比例一周分別下跌7.2及上升6個百分點，至17.4%及30.1%【圖4】；統計強勢股數目的超買比例繼續回落，統計弱勢股數目的超賣比例則上升，而超買比例於上周一跌穿超賣比例，代表弱勢股已較強勢股多，入市值博率減低。
技術走勢方面，若恒指持續調整，預料20周線能提供初步支持（約23300點）【圖5】，因去年8月至今恒指均能守於此線之上；加上自09年伸延的上升趨勢線現位於23100點附近，相信即使恒指下跌，此一區間（23100至23300點）亦將成為較有力支持。若出現大調整，250天線將成最後防線，亦符合最後升浪前調整見250天線的條件。
百大市值股方面，前周有四十隻股份低於50天線，至上周五則增至五十八隻；大市值港股高於50天線比例減至42%，而整體港股高於50天線比例有43.7%，顯示過去一周，大市值股份的表現差於大市。
不同行業方面，二十五個行業上周只有六個上升。汽車股似逆市反彈，一周升1.9%，但整體行業寬度排名仍下降兩位，跌至第24位【表及圖6】；其中東風（489）升3.8%，比亞迪（1211）跌3.6%，吉利（175）升2.5%，然而從EJFQ.com的「信號」分布可見，仍未有一隻汽車股短線轉強，現時在汽車板塊撈底的值博率不高。電訊板塊則有較高比例的短線強勢「信號」，其中三隻同時於1月6日發出短線轉強「信號」的數碼通（315）、中電信（728）及中聯通（762），至今均錄得可觀升幅。
內地股市方面，上證綜指經過兩周下跌後回升，一周升38點或1.4%，收報2753 點。3天線高於18天線比例回升至25.3%，再次觸及10%至20%支持區後反彈，與上證綜指出現牛背馳【圖7】；股價高於50天線比例曾跌至 15.3%的半年低位，及後反彈至22.8%，亦在10%至20%區間出現支持【圖8】；中短線市寬均於支持區內反彈，加上短線市寬與上證綜指出現牛背馳，有利上證止跌。
技術走勢方面，上證綜指過去一個多月仍受制於20天線，但上周二下跌至接近61.8%回調比例（Fibonacci Retracement）後反彈【圖9】，如上證綜指能於長假期前後突破20天線及50%回調比例（兩者皆位於2760點附近），將有助上證綜指擺脫短期劣勢。
總括來說，各市寬均告回落，而短線市寬已到達超賣支持區。然而，上周美股於連續上升兩個月後終出現第一次似樣調整，若情況持續，將為港股加添下調壓力，增加出現深度調整的機會。
分析員：麥浩榮